平安時代の大盗賊とされる袴垂保輔と、源頼光およびその四天王が戦う場面である。題は「奇術を破り頼光袴垂れを搦んとす」である。袴垂保輔は伝説上の盗賊袴垂と、実在の盗賊保輔が、同一視されて創られたともいう。江戸後期に曲亭馬琴が読本で妖術使いの盗賊として描き、その場面が浮世絵化されたが、これもその一つ。

右手では大木に座した袴垂が印を結んで妖術を使っており、中央では熊を大蛇が呑み込もうとしている。大蛇の巨体は左右いっぱいに広がり、左手の尾の下では、源頼光以下、占部季武・平井保晶・渡辺綱が太刀をかざして挑んでいる。ここは闇夜の深山で、中央下部には湖水が広がり、右手には三段の滝が流れている。三枚続きの画面を生かし、おどろおどろしい妖術の世界を巧みに表現している。

絵師の芳艶は、歌川国芳の門弟であり、師同様に武者絵を得意とした。近年その才能が再評価されている。この作品は芳艶の代表作の一つである。